半年报告 | 2021 年 H1 厨卫市场总结报告

这是历史上最快的复苏，可能也是最快结束的复苏。

从整体上半年节奏来看，Q1，Q2间市场分化十分明显。据奥维云网（AVC）推总数据显示：

油烟机市场2021Q1零售额58亿元，同比上涨89%；Q2市场零售额99亿元，同比上涨2%，上半年整体市场规模157亿元，同比上涨23%。

燃气灶市场2021Q1零售额35亿元，同比上涨60%；Q2市场零售额53亿元，同比下滑3%，上半年整体市场规模88亿元，同比上涨15%。

洗碗机市场2021Q1零售额16亿元，同比上涨52%；Q2市场零售额30亿元，同比上涨14%，上半年整体市场规模46亿元，同比上涨25%。

嵌入式复合机市场2021Q1零售额9亿元，同比上涨144%；Q2市场零售额16亿元，同比上涨26%，上半年整体市场规模25亿元，同比上涨53%。

集成灶市场2021Q1零售额40亿元，同比上涨163%；Q2市场零售额73亿元，同比上涨46%，上半年整体市场规模113亿元，同比上涨73%。

电热市场2021Q1零售额60亿元，同比上涨28%；Q2市场零售额69亿元，同比上涨4%，上半年整体市场规模129亿元，同比上涨14%。

燃热市场2021Q1零售额62亿元，同比上涨71%；Q2市场零售额74亿元，同比上涨1%，上半年整体市场规模135亿元，同比上涨25%。

整体厨卫市场（含油烟机、燃气灶、消毒柜、洗碗机、嵌入式、集成灶、电热、燃热）规模达到726亿。同比增长25.8%。其中Q1规模295亿元，同比上涨67%，Q2规模430亿元，同比增长8%。

同时另一方面，受原材料价格驱动的影响，各厨卫品类均价均表现出一定幅度的上行趋势。据奥维云网（AVC）推总数据显示，油烟机全渠道均价上行11%，灶具上行12%，消毒柜上行16%，洗碗机上行13%，嵌入式单功能上行1%，嵌入式复合机上行3%，集成灶上行11%，电热水器上行2%，燃气热水器上行7%。

展望2021年下半年，我们认为：

宏观层面：全球流动性拐点仍有待观望，印度等原材料出口国疫情修复仍需时间，下半年原材料价格仍处于高位震荡期。同时由于欧美等国家的疫情控制进入相对平稳期，海外市场的需求下半年将逐步收窄，整体增长结构上会更加侧重内需层面。

需求层面：下半年国内家电需求释放会强于家装需求释放，伴随7月9日的降准，流动性基本面有一定的改善趋势，但传导至消费端仍需要一定时间。受整体消费信心不足的影响，2季度的低迷仍有一定的延续态势。下半年需求仍聚焦在Q4。同时存量格局下，地产对家电拉动效应将逐年减弱，需求走稳将是今年的基调。

节奏层面：618的虹吸效应下，7月整体市场同比去年仍将有一定的同比下行压力，但在8月9月需求会有一定幅度回转，10.1节点会延续5.1和618的关系，需求进一步归拢至双11释放。整体来看，在去年高基数的背景下，下半年增长仍会面临较大压力。全年将基本呈现前高后低的节奏走势。

渠道层面：家电市场需求全面转向前装，特别是家装赛道。我们在19年提出精装渠道布局重要性，同时在20年进一步提出三四级市场需求将是零售最后一块蛋糕，21年我们看到伴随换新需求的放大，在厨房强部品的环境下，换家电和换家装已经形成深度绑定的格局，虽然厨电企业一直有意弱化自身部品的属性，但新的消费需求如潮水一般，厨房换新正在掀起新一轮的渠道革命。

结构层面：消费分级回归消费升级，通过上半年的量额关系，大部分企业均应意识到价格驱动的良性增长是可获得的，头部企业更应坚定走向结构升级，向结构要利润，向高端要增长。伴随下半年新品进一步爬坡，整体市场结构上行走向将是绝大数品类的唯一选择。

新品层面：在巨大成本压力下，想卖高，必卖新。我们看到21年上半年整体新品的结构性占比进一步提升，这意味着新品迭代将再一次提速，对于老品的排产，库存都将持续施加压力。企业在下半年经营中，应该更加注重产品生命周期的管理。同时另外一个方面我们看到今年诸多的新品都进一步的聚焦在形态革新上，如烟机的双腔、跨界设计，电热的纤薄设计，燃热的全面屏设计，洗碗机的全尺寸嵌入设计，灶具的可调节底盘设计，一场厨房家电的美学革命正在酝酿，未来工业设计能力必将会成为产品构成的第一要素。