人力成本核算混乱，奥普家居公开信息存疑

奥普家居股份有限公司是国内卫浴产品的知名品牌，公司产品系列从浴霸、集成吊顶逐步扩展至厨电、照明和晾衣架等。该公司已于近日通过了证监会发审委的审核，但是详细分析奥普家居公开发布的信息，却仍然存在三大疑点：

1、“前员工”组建的经销体系

根据招股书第195页披露，“浙江来斯奥电气有限公司”在报告期内一直都是奥普家居的第一大OEM生产商，来自奥普家居的采购金额大致占该公司三分之一的业务量;招股书披露奥普家居与该公司不存在关联关系。

根据公开信息显示，“浙江来斯奥电气有限公司”的法人代表、实际控制人为姚松良，此人还曾担任过“浙江劲康电器科技有限公司”的法人代表，“浙江劲康电器科技有限公司”曾是奥普家居的子公司，注册于2013年12月、注销于2015年6月。针对上述信息，特别是奥普家居曾投资过子公司“浙江劲康电器科技有限公司”并注销等信息，招股书并未作出披露。

不仅如此，“浙江来斯奥电气有限公司”的子公司之一为“嘉兴松尚电器有限公司”，这家公司的其他股东包括唐国富、唐民强。唐国富曾担任“浙江劲康电器科技有限公司”的总经理，目前还是奥普家居子公司嘉兴劲达的参股股东、董事总经理，以及奥普家居另外一家核心OEM生产商“浙江劲源科技发展有限公司”的实际控制人。

综合上述信息，“浙江来斯奥电气有限公司”的实际控制人姚松良，与嘉兴劲达的董事总经理唐国富之间构成利益一致人，且与奥普家居存在关联关系。

与此同时，根据招股书披露，奥普家居的主要经销商当中，有11家被奥普家居的“前员工”控制，这些前员工离职时间大部分分布在2013年至2016年，离职前在奥普家居担任的职务多是大区分公司经理等。

根据相关数据披露，这11家具有“前员工”背景的经销商数量上仅占到全部778家经销商的1.41%，但是销售金额在报告期内则分别为1.51亿元、1.81亿元、2.43亿元、1.40亿元，占经销商渠道销售总额比例分别为18.36%、17.66%、17.99%、19.83%。也即，这11家“前员工”背景的经销商，销售能力远远超过其他独立经销商，这也令人怀疑奥普家居存在向“前员工”背景的经销商进行利益倾斜，甚至是利益输送。

2、人力成本核算不明

根据招股书披露的现金流量表数据测算，奥普家居2017年度的人力成本实际支出金额达1.5亿元以上，在正常的会计核算逻辑下，人力成本将按照支出类型计入到主营业务成本、销售费用、管理费用和技术开发费当中。

招股书同时还披露，奥普家居2017年计入到销售费用、管理费用和技术开发费当中的人力成本分别为0.75亿元、0.24亿元和0.29亿元，合计大致为1.3亿元，进而对应着计入到主营业务成本中的人力成本约在两千万元以上。

但是根据招股书第266页披露的主营业务成本构成数据，几乎全部以原材料采购和成本采购来构成，那么计入到主营业务成本中的人力成本支出体现在哪里?这同样是值得怀疑的。