索菲亚：2017中报净利润2.94亿 同比增长47.03%

一、主要会计数据和财务指标

二、主营业务构成分析

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有：50909.69万股，累计占流通股比：55.15%，较上期变化：25756.43万股，截至2017年06月30日股东人数10568，同比上期变化：57.19%。

四、分红送配方案情况

不分配不转增

五、董事会经营评述

一、概述

报告期内，凭借在柔性化生产制造、销售渠道、品类拓展以及大数据运营等方面综合竞争优势，公司在2017年1至6月实现了营业收入约24.87亿元，比上期增长49.00%；归属于上市公司股东的净利润约2.94亿元，比上期增长47.16%：

（一）品牌和销售拓展：

定制衣柜及其他配套柜类（索菲亚（002572））.

报告期内，公司继续采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式；其中经销商渠道的销售占比91.75%、直营专卖店渠道销售占比3.85%、大宗业务渠道占比3.80%。截至2017年6月30日，“索菲亚”全屋定制产品拥有经销商1100多位，全部店面超过2150家（含在装修店铺，不含超市店）,其中省会城市门店数占比19%，地级城市门店数占比31%，县级城市门店数占比50%。截止至2017年6月30日，索菲亚客户数超过23.45万户，同比增长20.42%；实现客单价约9400元/单（出厂口径，不含司米橱柜、定制木门），同比增长14.74%。2017年度下半年继续加密一、二线城市销售网点，鼓励“多开店，开小店”，并实施县级经销商招募计划，下沉销售网络至四、五线城市。

整体橱柜（司米）.

2013年开始公司战略向“定制家索菲亚”，并提出“全屋定制”口号，致力于布局整体家居。2014年6月16日，司米厨柜有限公司正式成立，并快速开店，推行门店运营标准规范，实施司索联动，努力提高单店产出。截止2017年6月30日，司米厨柜拥有经销商440家，经销商专卖店约660家（包括在设计中的店铺），实现营业收入2.69亿元，亏损比上年同期减少2,202.48万元，亏损同比降低35.10%。受折旧摊销、高额前期管理费用拖累，目前司米厨柜仍处于亏损，但是随着更多专卖店的开业和收入规模的扩大，司米厨柜将会逐步转亏为盈，成为公司未来营收的新增长点之一。2017年司米厨柜计划再新开200~300家门店，继续加密网店，构建司索联动销售网络。

定制木门（米兰纳MILANA、华鹤）.

公司于2017年4月合资设立了索菲亚华鹤门业有限公司。2017年5月，索菲亚华鹤陆续完成了原木门经销商体系的承接，宣贯了索菲亚华鹤经营战略方向；同时进行索菲亚体系门业品牌宣导，积极推进索菲亚华鹤渠道开拓任务。索菲亚华鹤采用双品牌运作模式（米兰纳MILANA、华鹤），截止2017年6月30日，索菲亚华鹤共有米兰纳MILANA、华鹤品牌定制木门门店逾280家。2017年下半年索菲亚华鹤计划新开木门店面100家门店，并进行原有店面优化、换样工作。

（二）产能：

定制衣柜及其他配套柜类（索菲亚）.

自2012年开始逐步在全国生产基地投入柔性化生产线，索菲亚衣柜及配套定制家居产品的牢固基础已经打下。公司在河北廊坊、浙江嘉善、四川成都、湖北黄冈以及广州增城已经建设了五大生产基地。截至报告期末，华南、华北、华东、西南、华中工厂均已正常生产，覆盖全国销售网络的生产支撑体系已形成。2017年上半年度公司“索菲亚”定制衣柜及其配套定制柜生产基地年度月平均实际生产达到16万余单，上半年平均产能利用率平均为85%。为满足年底旺季及的大量市场需求，下半年将通过持续的设备投入及技术改进到12月产能将达到30万单以上。工厂2017年上半年平均交货周期（指确图订单下到工厂直到货物生产完毕可安排物流的期间）为10天左右。

公司2016年7月完成了非公开发行股票，所募集的资金将在未来3~4年用于智能化改造以及信息技术升级。投产后生产效率将会进一步提升。

整体橱柜（司米）.

位于增城的司米厨柜工厂已于2015年6月开始调试，2015年第四季度已经开始试产。目前生产日均产能190单/天；2017年生产日均产能目标计划为240单/天。

定制木门（米兰纳MILANA、华鹤）.

索菲亚华鹤若顺利达产，将具有45万樘木门产品以及12万平方米木窗产品产能储备（合计对应10亿元产值，按照两班制测算）。

(三）品类拓展.

1、进入“索菲亚全屋定制”时代，扩充产品品类.

进入2017年，索菲亚拥有八大空间系列定制（卧室空间系列、书房空间系列，儿童房空间系列、老人房空间系列、客餐厅空间系列、入户玄关空间系列，厨房系列空间系列以及阳台空间），针对不同房屋户型、不同装修风格、不同消费人群的“智定家居”解决这些需求，为消费者提供一个完整的家居解决方案。继2016年向市场推出两大色彩产品系列（芒通黄、阿尔萨斯蓝）及实木系列产品系列（安纳西系列、卡尔卡松系列以及吉维尼系列）后，为了提高对年轻消费者的吸引力，2017年上半年索菲亚推出了自然系列（白朗峰橡系列、塞纳枫晴系列）、雅致新古典系列（诺曼系列、羽之爵系列）以及板木系列（空灵系列），延展原有八大产品空间系列定制，增加产品覆盖的消费者人群范围。

在非定制类家具方面，公司陆续推出了床、餐桌、书桌等实木类OEM产品，与其他知名品牌合作，协同销售床垫、枕头、床上用品、茶几、沙发等产品，2017年上半年开启了定制窗帘产品，下半年已经正式向渠道供货。索菲亚希望通过“一站式”的全屋家居服务，凭借着“索菲亚”的品牌实力，覆盖全国的服务体系和供应链，力求实现“为更多的家庭定制专业的全屋家具家品解决方案”的愿景。

2、持续进行“799元/㎡”政策，让利用户；推出“19800元投影面积16m2”、“27800元22m2”全屋定制钜惠套餐.

2015年全年推行“799元每平方米”和“899每平方米”连门带柜的定制衣柜促销套餐，导流效果显著。凭借目前公司柔性制造的规模优势，2016年全年公司继续深化推进“799”套餐，把市场占有率和渗透率作为首要经营指标，拉大与市场对手的差距，巩固定制衣柜的行业龙头地位，大大加快市场占有率和品牌渗透率的提升。

3、推出索菲亚3D数字展厅，推进“所见即所得，所得即可买”愿景的实现.

自2014年开始，公司致力于研发更多有效的工具，有效增强消费者对定制家居设计的参与度，改善消费者的用户体验，降低交易成本。2016年的核心工作在于在渠道推行索菲亚3D数字展厅（即索菲亚3D立体投影），在重点门店配置VR虚拟现实眼镜、全息立体幻影成像等工具。通过索菲亚3D立体投影实现单空间多功能、多款式样板房展示，打破传统展厅样板间展示款式有限且制作、更新成本高的阻碍，给消费者带来直观、多样性的空间体验。与此相配套，2016年7月索菲亚推出了一款3D家居设计软件以及3D家居设计软件DIYHome。简洁的用户操作界面，将复杂的设计过程转变为智能操作，快速设计并实时渲染全屋装修效果图，不但提升店面的工作效率，还大大提升了客户体验。2017年下半年继续在用户体验和方案效果等方面持续进行研发和改进，努力达到更优水平。

（四）打造数字化生产、管理、营销与决策体系.

为实现大家居战略发展规划，公司提出了“创新、分享”的管理理念。“信息与数字化中心”的成立将作为公司转型至智能化，自动化和数字化的关键引擎。一切以自动化数据为驱动和引擎的运营方式将是公司的关键目标，以此为背景，公司数字化的战略规划正在被稳步实施与推进：

（1)移动互联网和云计算的深度落地对全球，特别是中国消费者的思维习惯，消费方式和沟通渠道等众多领域产生巨大影响。

在此背景下，建立消费者与索菲亚品牌、产品以及运营团队的互动、互信以及互联的关系作为企业数据化转型的重要内容。一系列电子商务，特别是O2O的推进计划正在被稳步推进。

（2)消费者可以通过快速、准确和便捷地信息技术平台与线上线下销售渠道以及总部互动，从而产生消费者个性化需求的数据，以此触发企业整体供应链的高效运作。

（3)以精准数据以及设备互动为目标的智能制造正在被进一步优化与提升，从而实现真正意义上的数字化制造，并快速准确地为市场供应产品和服务。

（4)以逐步完善的企业整体信息技术系统为平台，打造企业对外、对内的大数据中心，从而全面实现企业管理数字化，产品研发数字化，生产制造数字化以及市场营销数字化。

二、核心竞争力分析.

报告期内，公司的核心竞争力无变化。

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