订单腰斩、多家企业停工放假！金九银十要泡汤？

九月、十月，往往是传统旺季，今年二季度以来，国内复工复产节奏加快，稳经济政策频出，市场对于下半年的表现充满期待。

然而8月已过半，预想的需求复苏却尚未出现兑现迹象，本该是加紧备货的黄金时期，市场却一反常态，“谨慎拿货”“按需采购”“下游疲软”等现状，让今年的金九银十或将泡汤，多数老板甚至直言，“活着就好”。

“今年没有‘金九银十’。”广东某化工贸易有限公司负责人李明坦言，“目前市场与今年上半年相比，并没有太大的起色。”

“现在市场需求不好，我们70%的客户来自下游终端工厂，然而今年订单量总体减少了10%左右；那些仅做贸易商的企业，今年订单量基本腰斩。”

在他看来，订单缺少只是表象，实际是整体经济缺乏驱动力。的确，目前国内外的制造业数据疲软，消费需求下降。

国内终端需求而言，2022年以来，房屋新开工和销售面积、家电产量、布/纱产量等整体低迷；汽车销量数据亦表现不佳但在新能源车带动下具备一定韧性；全球主要粮食作物价格虽有回落但仍处于20 年下半年以来的较高位置。

整体而言，地产、家电、家具、纺服等产业链多数商品需求景气承压较大。

例如，地产链方面22 年初以来玻璃库存持续走高，8 月初的库存水平处于过去7 年的最高位；纺服产业链方面，3 月以来涤纶长丝行业开工率亦持续走低，8 月初开工率下跌60%至接近过去5 年最低位水平。

下游订单减少导致企业库存累积而开工低迷，多家企业停工放假。

国外市场来看，2022年Q1/Q2 美国GDP 环比折年率分别为-1.6/-0.9%，步入技术性衰退，虽未进入实质性衰退，但高通胀、美联储持续加息缩表、地缘冲突、能源短缺及高价等背景下，海外经济潜在衰退担忧加大，2022年初以来美国、欧元区 OECD 综合领先指标持续回落。

全球主要国家和地区OECD 综合领先指标走势：

李明认为，目前国内需求已经趋于饱和，上半年出口支撑行业拉涨，然而海外衰退隐忧下，国内出口也或受到抑制。

国联证券分析师樊磊表示，7月中国出口同比增长18.0%（美元计价），超出市场一致预期。然而，经过季节调整以后，7月出口绝对值已经开始下滑。

同时，微观反馈显示，越来越多的证据表明出口部门的景气程度下降，包括订单不景气、企业开工不足等。

此外，上半年成本支撑是化工品价格上涨的主要推手，但衰退周期能源端原油/天然气等价格下行，因此，需求的整体压制和成本中枢的下移对基础化工品价格形成抑制。

2022年过去的几个月，家居建材市场在疫情的影响下，比预期的更为惨烈。在过去几年的时间里，家居建材行业已经见证了太多的不确定性，也经历很多市场变化，这种变化不仅不会停止，反而愈加强烈。

家居建材行业尚属于房地产链路的后端消费产业，市场景气度跟房地产行业有着非常密切的关系，上游的房地产情况在很大程度上也决定着家居行业的市场荣衰。

今年家居行业也面临以下5大挑战：一是新房入市量减少；二是二手房交易在今年能否回暖尚未可知；三是原材料及用工涨价；四是新冠疫情偶发；五是居民消费动力不足。

2022年应该比我们想象得更具挑战性，面对未知的市场，整个行业弥漫着迷茫与无助。