产能被限，原材料涨价，下游苦不堪言，制造业挣的钱哪里去了？

近期，多地下发能耗双控的政策文件，各类高耗能高污染的行业纷纷停产停工，广东、江苏、云南、浙江等地限产升级的消息更是刷爆朋友圈。为何会限电停产，又将给行业带来哪些影响？

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多省份拉闸停电限产

近期云南、江苏、青海、宁夏、广西、广东、四川、河南、重庆、内蒙古、河南等多地开始对能耗双控目标开展限电控能耗举措。

广东：9月16日，广东电网表示，自9月16日起执行“开二停五”用电方案，每周星期日、星期一、星期二、星期三和星期四实现错峰轮休，错峰日只保留保安用电负荷，保安负荷在总负荷的15%以下！

山东：全省因煤炭供应不足，电力紧张，启动限电措施。

江苏：9月初江苏省工信厅会议指示要对年综合能耗5万吨标煤以上企业开展专项节能监察，涵盖全省323家年综合能耗5万吨以上企业和29家“两高”项目企业的专项节能监察行动全面展开。印染集聚区发布停产通知，超1000家企业“开二停二”。

浙江：9月21日11时前未关停的高耗能重点用能企业，将由电力部门采取措施。仅绍兴柯桥涉区就涉及161家企业，全部印染、化纤行业企业。

青海：发布限电预警，限电范围继续扩大。

宁夏：高耗能企业停限产一个月。

广西：广西出台了新的双控措施，要求从九月份开始，对电解铝、氧化铝、钢铁、水泥等高耗能企业实行限产，并给出了明确的减产标准。

四川：暂停非必要性生产、照明、办公负荷。

河南：部分加工企业限电三周以上。

重庆：部分工厂8月初限电停产。

云南：已开展两轮限电，后续将持续加码。工业硅企业9-12月份月均产量不高于8月产量的10%（即削减90%产量）；9-12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（即削减90%产量）。

内蒙古：严格控制企业限电时间，电价上浮不超过10%。从2021年起，内蒙古不再审批焦炭（兰炭）、电石、聚氯乙烯（PVC）、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、烧碱、纯碱、磷铵、黄磷……无下游转化的多晶硅、单晶硅等新增产能项目。

陕西：要求9-12月，新建成“两高”项目不得投入生产，本年度新建已投产的“两高”项目在上月产量基础上限产60%，其他“两高”企业实施降低生产线运行负荷、停运矿热炉限产等措施，确保9月份减产50%。

拉闸停电、限产停工的原因是？

01缺煤缺电

拉闸限电实质上是缺煤缺电，全国煤炭产量较2019年几乎没有新增，而发电量却在上升，北港库存、各电厂煤炭库存都肉眼可见的显著下降。

缺煤的原因如下：

（1）前期煤炭供给侧改革，关了一批有安全问题的小煤矿和露天煤矿，没有上大型煤矿，在今年煤炭需求向好背景下，煤炭供应吃紧；

（2）今年出口形势很好，轻工企业和低端制造业的用电量加大，电厂是耗煤大户，煤价过高，加大了电厂生产成本，电厂提产动力不足；

（3）今年煤炭进口由澳大利亚改为向其他国家进口，进口煤价大幅提高，世界煤炭价格也居高不下。

为何不扩大煤炭供应，却要限电？

事实上，2021年的发电总量并不低。上半年，我国总发电量是38717亿千瓦时，是美国的两倍。同时，我国今年的外贸增长极快。

海关总署最近发布数据显示，8月份，我国外贸进出口总值3.43万亿元，同比增长18.9%，连续15个月实现同比正增长，进一步呈现稳中加固态势。前8个月，我国外贸进出口总值24.78万亿元，同比增长23.7%，比2019年同期增长22.8%。

这是由于国外受疫情影响，没有办法正常生产，我国的生产任务由此加重，可以说2020年全年乃至2021年上半年我国几乎以一己之力保证了全球商品供应，因此我国外贸非但没有受到疫情影响，反而比2019年进出口数据还要好得多。

出口增加，需要的原材料也就增加，大宗商品进口需求猛增，2020年底以来钢材大幅度涨价就是铁矿石和铁精粉大福涨价造成的。制造业主要生产资料一个是原材料，一个就是电力，生产任务加重的同时我国的电量需求持续增大。

说回为何不扩大煤炭供应，反而要限电呢？

一边，是发电需求大，然而发电成本也加大。

今年以来，国内煤炭供需持续偏紧，动力煤价格淡季不淡，煤价大幅上扬并维持高位运行。煤炭价格高企难跌，煤电企业产销成本严重倒挂，经营压力凸显。根据中电联数据显示 ，大型发电集团标煤单价同比上涨50.5%，而电价基本保持不变，煤电企业亏损面明显扩大，煤电板块整体亏损。

据测算，电厂每发一度电，亏损就会超过0.1元，发1亿度电就会亏损1千万，对于那些大型发电企业来说，每个月亏损超过1亿元。一边是煤炭价格高企不下，一边是电价浮动价格受控，电厂很难通过提高上网电价平衡成本，因此有的电厂宁可少发甚至不发电。

另外，海外疫情的增量订单带来的高需求，是不可持续的。国内因为解决增量订单而增加的产能，会在未来成为压垮大量中小企业的最后一根稻草。只有从源头限制了产能，让部分下游企业无法盲目扩张，才能在未来订单危机到来的时候，真正的保护到下游。

另一边，是实现完成产业转型的要求刻不容缓。

我国要实施落后产能淘汰，要供给侧改革，除了为了实现双碳目标，有环保的需求，还有个重要的目的——实现产业转型，既从传统的能源生产转向新兴节能生产为主。最近几年的我国一直朝着这个目标前进，只是从去年开始，由于疫情，高需求下我国高能耗产品生产任务加重。

而我们国家未来很长时间都需要高效率的产能，那些不赚钱的产能就应该慢慢地退出市场，企业的产品附加值增加才是未来的主导趋势，当前国内很多传统领域的企业大概率都是靠互相压价生存，这样对于我国总体的竞争力不利。

新项目都是按照一定比例由落后产能置换而成，而从技术环节来看，大幅降低传统行业的能耗与碳排放，要依靠大规模的技术革新和装置改造。

短期内，为了完成我国产业转型定下的目标，我国不能简单的扩大煤炭供应，停电限产是传统行业实现能耗双控指标的主要路径。

对传统行业的影响

限产目前成了各地管控能耗的最直接有效的方式。但对于很多行业来说，今年以来经济形势的变化、海外疫情的反复以及大宗商品错综复杂的走势，都让各个行业面临多样的难题，能耗双控带来的限产再度引起震荡。

对于石化产业来说，尽管往年用电高峰也出现过限电的情况，但“开二停五”、“限产90%”、“几千家企业停限产”的情况都是前所未有的。如果长期限电，产能肯定是跟不上需求的，只能进一步减少订单，使得需求端供应量更为紧缩。

对于耗能较高的化工行业而言，如今“金九银十”传统旺季本就货源十分紧缺，叠加能耗双控大力出击将导致高能耗化工品供应减量，以及原材料煤炭、天然气价格持续上涨推动，预计四季度整体化工品价格将继续上涨并冲击高点，企业也将面临涨价和缺货的双重压力，严峻态势仍将持续！

据统计，9月至今，67种化工品种，48种产品同比上涨，且片碱、环氧氯丙烷、醋酸乙酯、甲酸、丙烯酸等涨幅超20%。

原材料从年后就开始疯涨，下游企业纷纷抱怨没有挣钱，那我们挣的钱到底去了哪里？

疫情期间，我国整体是疯狂运转才保证了西方巨大的物资需求，有点像是美国在**次世界大战前期的表现，别人在打仗，他在发财。但是又跟美国不一样，因为我国的原材料几乎全部依赖进口，现在原材料涨价成那样，我国的外贸品价格却涨价不明显，所以我国赚的一部分钱又让“国际原材料炒家”赚走了。

大家可以看看自从疫情爆发以来，各种原材料涨疯了，澳大利亚深陷疫情，却成了**赢家，啥也不用干，躺着数钱，它的原材料主要卖给中国，赚谁的钱一目了然，而美国又是澳大利亚背后的股东，相当于我国老百姓没明没夜地干，最后让美澳赚钱。

不过这里就有个问题，原材料涨价，我国生产的产品也应该涨价，从而把原材料的压力传导给终端商品。

但是为何我国不提高出口商品价格呢?也提了，不过价格越提，越多的小工厂加入进来，日夜不停地连轴转生产，最后又把商品价格给打了下去，我国一直都有这个毛病，大部分厂家不提升技术水准，就知道压价，直到压到谁都赚不到为止，甚至很多企业生产出来的产品都是赔钱的，只是为了出口退税，相当于用我国财政补贴西方老百姓。

这就让我国处在一个很尴尬的状态，一方面狂生产却不太赚钱，赚的钱也是一堆天天贬值的美元。另一方面风险也在积累，现在产能过大，如果其他国家一日从疫情中恢复，东南亚和欧美产能复苏，我国立刻就会出现大规模的萧条，生产出来的东西堆积如山却卖不出去。

产能对于我国现在来说提升容易下降难，而目往往是借钱提升，欠一屁股债把产能放下去，最后生产出来一堆同质化的产品，互相压低价格，将来再倒闭，产生坏账，看着好像吸收了就业什么的，其实本质都是债，出来混，迟早要还。所以这段时间主动去产能，电量不足也不让随便扩产能，不然煤炭还得涨价。现在降低供应，通过限电逼死落后产能，这也是这段时间限电主要针对制造业的原因。这样既能抬高出口商品价格，也能避免接下来出现的大规模风险，毕竟我国一直以来都是“逆周期”操作，也就是一片火热的时候政府泼凉水，火不够旺的时候开始填煤。

这场制造业“地震”难以避免，然而随着泡沫过去，上游会逐步降温，大宗商品也会降价，出口数据会下降是必然的（如果出口数据疯狂飙升才是极度危险的。）这其中的平衡，只有中国这样经济恢复最好的国家，才能做好取舍。欲速则不达，这就是国家对制造业的潜台词，控能耗，不仅仅是碳中和的要求，更是国家保护制造业的良苦用心。